云財(cái)經(jīng)訊，華泰證券研報(bào)指出，當(dāng)前市場決策的核心變量霍爾木茲海峽通航與否依然難下定數(shù)，因此華泰證券依然建議投資者保持謹(jǐn)慎態(tài)度，降低噪音信息較多時(shí)的操作頻率。在配置層面，除市場已經(jīng)普遍形成共識(shí)的能源、新能源和電力鏈依然保持倉位外，華泰證券建議可以沿著內(nèi)外需再平衡的思路進(jìn)行倉位重新分配。外需部分，降低對(duì)外需尤其是歐洲和亞洲市場可選消費(fèi)敞口較大的板塊配置；保持對(duì)外需不降反升的板塊配置，主要在中國產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢的中游制造和廣義能源鏈。內(nèi)需部分此前擁擠度更低，但或比外需更具備韌性，近期地產(chǎn)高頻數(shù)據(jù)邊際改善、財(cái)報(bào)季結(jié)束后盈利下修和籌碼出清正在到位，可適度增配必需消費(fèi)、服務(wù)消費(fèi)的Alpha機(jī)會(huì)及壓力改善的互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)。相對(duì)獨(dú)立于宏觀邏輯景氣上行的創(chuàng)新藥ETF銀華(159992)更多是α機(jī)會(huì)。中國香港本地(162416)股仍是有性價(jià)比的底倉。