云財(cái)經(jīng)訊，高盛發(fā)表報(bào)告指，在老鋪黃金業(yè)績(jī)后簡(jiǎn)介會(huì)上，集團(tuán)管理層對(duì)在不同金價(jià)情境下的增長(zhǎng)韌性表示信心，并預(yù)期2026年凈利潤(rùn)率可達(dá)20%，高于該行原先預(yù)測(cè)的18.6%。管理層表示，3月份業(yè)務(wù)動(dòng)能維持穩(wěn)健，即使于非旺季及加價(jià)20%至30%后，門(mén)店仍見(jiàn)排隊(duì)人龍。此外，公司管理層透露今年將完成8至12間內(nèi)地門(mén)店的優(yōu)化升級(jí)，海外市場(chǎng)將成為今年開(kāi)設(shè)新店的重點(diǎn)，已評(píng)估多個(gè)亞洲市場(chǎng)的機(jī)會(huì)。公司亦預(yù)計(jì)金飾業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn)將由去年的15%，逐步提升至超過(guò)20%。高盛將老鋪今明兩年盈利預(yù)測(cè)上調(diào)19%，反映銷售增長(zhǎng)前景更強(qiáng)勁，以及較預(yù)期更快的利潤(rùn)率擴(kuò)張，預(yù)計(jì)營(yíng)收、凈利潤(rùn)分別年增59%、80%，同店銷售額年增40%。該行將目標(biāo)市盈率由25倍下調(diào)至20倍，以反映市場(chǎng)對(duì)新消費(fèi)及金價(jià)波動(dòng)的情緒，但相信老鋪黃金憑借強(qiáng)勁的增長(zhǎng)及品牌上升周期，仍應(yīng)享有估值溢價(jià)，目標(biāo)價(jià)由1168港元降至1108港元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。