云財(cái)經(jīng)訊，銀河證券研報(bào)表示，“兩會”前后，A股市場或?qū)⒁哉叽呋癁楹诵尿?qū)動(dòng)力，資金圍繞政策導(dǎo)向的產(chǎn)業(yè)主線與主題機(jī)會博弈，呈現(xiàn)“政策熱點(diǎn)輪動(dòng)、風(fēng)格快速切換”的特征。中長期來看，2026年政府工作報(bào)告以及后續(xù)“十五五”規(guī)劃綱要的公布，為A股市場勾勒出清晰的投資藍(lán)圖，有望呵護(hù)市場長期穩(wěn)健運(yùn)行。配置機(jī)會上，重點(diǎn)關(guān)注：主線一，供需格局改善與行業(yè)盈利修復(fù)帶動(dòng)的“反內(nèi)卷”概念，以及估值具備安全邊際的紅利資產(chǎn)。近期地緣沖突不確定性加大，美伊事態(tài)升級，對原油價(jià)格具有脈沖利好，貴金屬成為避險(xiǎn)首選，利好相關(guān)板塊行情。建議關(guān)注有色金屬(貴金屬)、石油石化、基礎(chǔ)化工、鋼鐵、水泥、建筑材料、金融等板塊。主線二，科技成長板塊。隨著全球百年未遇之大變局加速演進(jìn)，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)底層邏輯轉(zhuǎn)向新質(zhì)生產(chǎn)力，半導(dǎo)體、人工智能(161631)、新能源、軍工、航空航天等“十五五”重點(diǎn)領(lǐng)域值得關(guān)注。此外，擴(kuò)大內(nèi)需政策導(dǎo)向下消費(fèi)主題存在配置機(jī)會，關(guān)注低估值、具備業(yè)績支撐的細(xì)分領(lǐng)域。