云財(cái)經(jīng)訊，時(shí)隔近二十年，基金經(jīng)理篤定敘事邏輯的變遷而重拾“舊愛(ài)”——小金屬的估值與定價(jià)有了新的包裝和現(xiàn)實(shí)依據(jù)。2月27日，A股的結(jié)構(gòu)性分化行情極致演繹，小金屬板塊逆市爆發(fā)，板塊指數(shù)收盤(pán)大漲7.41%。一批曾在2005—2010年被公募抱團(tuán)重倉(cāng)的“老戲股”，在沉寂多年后再度獲得基金集中覆蓋、快速加倉(cāng)。公募產(chǎn)品重返這一賽道的核心邏輯，已不再是鐵路、汽車(chē)、地產(chǎn)與家電行業(yè)的傳統(tǒng)需求推升，而是人工智能(161631)(AI)算力需求爆發(fā)、全球關(guān)鍵礦產(chǎn)博弈加劇、供需格局長(zhǎng)期錯(cuò)配的三重共振。在這一戰(zhàn)略重估下，小金屬也將憑借基金的加持而開(kāi)啟價(jià)值重塑。