云財(cái)經(jīng)訊，華泰證券指出，節(jié)內(nèi)海外中資股收漲，對投資者情緒影響偏正面，但突發(fā)的地緣問題或放大節(jié)前分歧，市場走勢短期預(yù)測難度變大，但華泰證券認(rèn)為資金及海外地緣擾動(dòng)大概率為短期情緒沖擊，不影響春季行情的向上趨勢，基于PMI數(shù)據(jù)改善、市場微觀流動(dòng)性仍充裕、政策面也有積極信號(hào)，認(rèn)為春季行情大概率繼續(xù)演繹。節(jié)奏上看，投資者情緒較高、資金供給不弱、經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)有支撐是已知變量，AI鏈業(yè)績印證、潛在降準(zhǔn)、地緣問題后續(xù)走勢是待驗(yàn)變量，將在1月下旬逐步揭曉。配置上，短期看主題投資略好于高股息策略、優(yōu)于景氣投資，內(nèi)部關(guān)注：1.主題關(guān)注有催化的商業(yè)航天、人形機(jī)器人、國產(chǎn)算力、軍工；2.高股息繼續(xù)關(guān)注潛力及周期性高股息，如港股消費(fèi)ETF(159735)、電力、石油石化等；3.景氣策略繼續(xù)關(guān)注供需雙向改善的電池、化工、大眾消費(fèi)等。