云財(cái)經(jīng)訊，國(guó)泰海通稱，美聯(lián)儲(chǔ)如期降息并超預(yù)期擴(kuò)表或階段性降低投資者的政策不確定性與市場(chǎng)博弈性，全球權(quán)益和大宗商品(161715)或仍有表現(xiàn)機(jī)會(huì)，建議1月超配風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。建議權(quán)益配置權(quán)重為50.00%，債券配置權(quán)重為35.00%，商品配置權(quán)重為15.00%。國(guó)泰海通建議2026年1月權(quán)益配置權(quán)重為47.50%：超配A股，超配港股，超配美股，低配歐股，標(biāo)配日股，低配印股。權(quán)益資產(chǎn)中，多重因素支持中國(guó)權(quán)益表現(xiàn)，建議超配A/H股。經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議臨近，2026年是十五五開局之年，預(yù)計(jì)廣義赤字有望進(jìn)一步擴(kuò)張，經(jīng)濟(jì)政策有望更加積極。美聯(lián)儲(chǔ)12月如期降息，人民幣穩(wěn)定升值，為2026年初中國(guó)寬松貨幣提供有利條件。改革提振中國(guó)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好。“金發(fā)姑娘”背景漸顯有利于美股表現(xiàn)，建議超配美股。美國(guó)經(jīng)濟(jì)邊際降溫但韌性仍在，內(nèi)生性通脹粘性逐漸減弱，企業(yè)盈利預(yù)期或仍支撐美股中樞上行。